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揭晓于 : 2023年02月15日
2023年2月14日，歌斐资产携手招商证券配合举行《中国私募证券投资基金运营白皮书》宣布会，运动现场与线上直播间近五百位业界同仁，齐聚歌斐资产配合回首境内外私募证券投资基金行业生长历史、探讨境内外私募证券基金治理的现状、交流基金运营实践履历并提出刷新的建议，展望未来起劲的偏向，以期协同和助力营造出一个优异的私募证券基金治理生态圈，推动私募证券基金行业的纵深生长。
（图：《中国私募证券投资基金运营白皮书》宣布会现�。�
中国私募证券基金在近20年的生长历程中，取得了长足的前进，无论是治理总规模、治理人的设置理念、投资能力的迭代进化，照旧行业羁系的日趋完善，以及投资者对危害收益的认知，都发动了中国私募证券行业的生长。据此次白皮书宣布内容显示，阻止2022年8月末，存量私募证券投资基金治理人9,138家，治理规模5.98万亿。 不过，当我们比照外洋成熟市场的生长情形看，海内私募证券市场在基金运营、治理结构和系统建设上仍有较大上升空间。随着金融刷新的深入举行，私募证券基金行业的快速生长也陆续泛起出一些合规和运营相关的问题。私募基金在效劳实体经济、防控金融危害、推动建设有韧性的资源市场方面仍保存一定距离。行业中基金治理人尽调往往重业绩、轻运营，行业生态还不敷健全，市场化、法制化、国际化的蹊径仍然漫长。 为此，歌斐资产团结招商证券、高伟绅状师事务所，普华永道，桐湾投资、国盛证券、恒生电子、中泰证券等几家机构对海内100家私募证券基金举行运营治理情形的调研，团结推出首次运营白皮书报告，期望对行业生长爆发参考价值，推动建设优异的私募证券基金生态系统，增进整个行业的蓬勃生长。
（图：《中国私募证券投资基金运营白皮书》）
歌斐资产建设于2010年，是诺亚控股集团（即诺亚控股有限公司）旗下定位为专注资产设置，追求绝对回报的多资产治理公司。歌斐资产治理的资产包括以人民币和美元计价的私募股权、房地产、果真市场产品、信贷及其他多战略投资。 作为中国最大的市场化私募股权母基金之一，自建设以来最先结构私募股权投资营业，累计相助100+GP治理人，投资凌驾360支子基金，直接或间接笼罩凌驾7,200家底层公司。阻止2022年三季度末，歌斐资产治理规模为1562亿。 本次宣布会上，诺亚控股海内集团CEO/歌斐资产董事长殷哲、歌斐资产CEO彭静、招商证券托管部总司理易卫东、Nasdaq eVestment亚洲销售副总裁田红雨、高伟绅状师事务所合资人张莹、普华永道金融机构效劳部合资人单峰、高毅资产首席运营官朱可骏以及九坤投资合规总监许江涛等多位着名学者、诺亚高管从差别角度对私募基金的运营治理及行业变迁举行了深度探讨。
2022年，歌斐资产累计获得41个奖项，被清科研究中心授予“2022中国股权投资市场机构有限合资人TOP30”、“2022年中国股权投资市场有限合资人之非国资20强”。歌斐旗下香港私募基金荣获“基金界奥斯卡”HFM Asia Performance Awards 2021年度最佳FOF对冲基金大奖、BarclayHedge“全球中小型规模（1千-2.5亿美元）FOF”全球第一（已往三年）。作为中国S基金的探路者和领军者之一，歌斐资产一连两年（2020-2021年）被全球母基金协会评为“全球最佳S基金投资机构TOP20”。
宣布会最先，歌斐资产CEO彭静女士首先为宣布会做了接待致辞，并对歌斐资产近年来的转变，组织建设和投资土壤的优化做了分享。近年来，歌斐资产充分使用诺亚控股集团平台优势打造其自身特色的生态圈，通过全球化视野及富厚的资产种别（笼罩美元和人民币），一直提升和优化一级市场的DSG生态圈和研究系统的建设。 同时，为对标一流公募基金，歌斐组建设置了近40人的研究团队，基于CIO、CSO、IPS办公室看法指导下，以完善的评价系统、严谨的尽调流程、高效的线上治理，与细腻化的治理人筛选系统，为客户打造全生命周期的产品效劳系统，真正做到围绕统一目的的投研一体化。 未来歌斐资产也将始终切记客户谋划的初心，真正从“产品驱动”到 “以客户为中心”为客户提供自动、专业、深度、有品质的效劳。
（图：歌斐资产CEO 彭静）
招商证券托管部总司理易卫东先生通过行业生长数据剖析、行业生长转变剖析分享了中国私募基金托管外包行业的生长转变。易卫东从制度设计、能力立异、运营文化和金融科技的应用四个角度展望中国私募基金托管外包行业生长偏向。从私募托管外包效劳规模，治理人数目，历年获批的券商托管数据可以看出，托管外包陪偕行业一起生长生长；另一方面，从银行托管一家独大，到券商托管与银行托管鼎足而立，批注晰行业的认可。 易卫东还先容道，托管行业的生长仍取决于资产规模的增添以及治理能力的一直前进。现在，我国相较于西方蓬勃资管市场的托管规�Ｉ杏性鎏砜占�，另外在金融科技应用上仍处于起源阶段，出海效劳还未开发。而随着基金托管行业的生长，一方面可以富厚多样化效劳模式，拓展个性化产品设计；另一方面，可以买通机构间信息共享瓶颈，向公募看齐，让私募的估值更具有时效性。 （图：招商证券托管部总司理 易卫东）
歌斐资产基金运营部认真人叶芳女士分享了中国私募基金运营治理的生长转变。她先容道，我国私募基金行业已经从一个小众行业生长为资产治理行业的主要组成部分，最先从量的增添向质的生长迈进。从政策情形上看，私募基金的运作正逐步规范，羁系平台的数字化建设也进一步完善私募基金的生长。另外，她提到数字化运营是包管私募基金清静、稳健运行的有用包管。凭证白皮书数据统计，基金规模的巨细会接纳差别的运作方法，而这会导致基金运营系统建设狼籍不齐，投入重视度纷歧等生长缺陷。 同时，她还通过比照了境内外基金生长情形探讨未来基金行业面临的挑战。外洋对冲基金生长历史久，规模大；另外，外洋对冲基金规模增添速率和羁系的强度坚持同步，这样的生长模式更好地利便三方调研机构做趋势研判，更好地让投资人相识基金运营的危害与业绩追踪。而境内的私募基金生长，保存生长快速但规模均值低、运营战略富厚但运营繁琐等系统性误差，从而导致现在境内基金运营保存效率和质量难以知足投资人需求的问题。 叶芳以为，未来在基金行业的生长，要从三方面转型着手发力：第一，治理人和第三方调研机构从合规驱动、流程驱动、手艺驱动和数据驱动等维度来评估该基金的运营成熟度；第二，基金运营人才的专业知识储备以及数字化头脑搭建能力需强化；第三，通过治理人和三方机构的协同模式的探索以及数字化建设来打造一条适合中国私募基金生长的运营路径。 （图：歌斐资产基金运营部认真人 叶芳）
（图：《中国私募证券投资基金运营白皮书》宣布）
宣布会后的圆桌论坛上，桐湾资产CEO/诺亚国际集团高级照料李宏、Nasdaq eVestment亚洲销售副总裁田红雨、高伟绅状师事务所合资人张莹、普华永道金融机构效劳部合资人单峰、高毅资产合伙人兼首席运营官朱可骏，以及九坤投资合规总监许江涛配合就境内外私募基金运营治理行业变迁举行了深度探讨。 内容涉及了境内外基金治理信息披露方法，境内外对私募基金运营的政策羁系区别，从审计角度看待私募基金运营生长等。 （图：圆桌论坛）
